2021年美股IPO盘点：上半年撑起中概股在美上市数量新高，新经济公司为主流

2021年，美股市场空前火爆，众多指标打破纪录。截至2021年12月30日，2021年全年美股三大指数连续多次创新高，均实现两位数增长。纳指全年累计上涨22.14%，道指全年累计上涨18.92%，标普500指数全年累计上涨27.23%。

2021年全年，中概股在美上市数量也较2020年上涨。据Choice数据统计，截至2021年12月31日，2021年共有40家中概股企业在美股市场上市(不包括SPAC、OTC上市)。但同时因政策等因素影响，出现了部分中概股撤回招股书的现象，包括喜马拉雅、爱车小屋在内的多家中概股终止美股IPO计划，部分转为在港股上市。

以下为2021年在美上市的中概股全名单：

一、中概股上市时间分布：上半年为中概股上市高峰期

从上市时间来看，中概股上市主要集中于2021年上半年。2021年上半年，共有37家中概股在美股IPO上市，是去年同期的两倍多。2021年下半年，中概股上市“遇冷”，仅有3家中概股成功在美上市。

2021年开年，中概股就赴美上市热情高涨，1月至3月单月的中概股上市数均超6家。6月中概股上市量达到全年单月峰值，上市企业数达9家。

与上半年的火爆形成反差，2021年下半年仅有3家中概股赴美上市，分别发生在7月和11月。8月至10月期间，连续3个月无中概股登陆美股。11月仅有1家中概股在美上市。12月，仍无中概股在美股上市。

二、中概股上市地分布：纳斯达克仍为主要上市地

从上市场所来看，2021年，纳斯达克交易所继续成为中国企业赴美上市的首选。上述中概股中，67%(27家)选择在纳斯达克交易所上市，约33%(13家)在纽约证券交易所上市。

三、中概股地域分布：北上为中概股热门诞生地

从2021年上市中概股的地域分布来看，北京、上海为排名前二的中概股新股诞生地。江苏省和浙江省并列第三，福建省和广东省并列第四。

2021年，来自北京和上海的中概股数量分别为14家和9家。2021年，江苏省和浙江省的赴美中概股数量各有4家。

广东省和福建省的中概股上市数均为2家。

四、2021年新经济企业仍为中概股主流新股

从行业分布来看，来自非日常生活消费品和医疗保健行业的中概股赴美上市火热。据资本邦研究院统计，2021年，来自非日常生活消费品、医疗保健行业的中概股新股数量均为8家，占比达20%。工业位列第三大热门行业，一共有6家企业，占比达15%。其余中国企业来自通讯服务、日常消费品、信息技术、金融、原材料行业，占比分别为12%、7%、10%、8%、8%。

与2020年相比，2021年赴美上市的中国医疗保健公司增加，这与美股市场对暂时战略性亏损企业的包容性强、上市时间较短有一定关系。但赴美上市的中国信息技术公司和非日常生活消费品和数量略有下降。

值得注意的是，2021年，来自各行各业的新经济企业仍为赴美上市的中概股主流。在上述40家中概股中，其中30家企业来自新经济行业。这些新经济企业在美上市的融资总额达到90.63亿美元，占2021年中概股总融资额的近64%。

五、2021年中概股融资额再创新高

2021年40只中概股在美股市场的首发募资总额约141.67亿美元，超过了2020年的122.6亿美元，更远超2019年的34.4亿美元。

从新股募资额分布情况来看，2021年在美上市约47.5%中国企业的募资规模集中在1000万-5000万美元的区间，数量最多，共有19家。其次有10家募资额处于1亿-5亿美元之间，处于5000万-1亿美元募资额之间，有4家;处于5亿-10亿美元募资额之间，有3家。

募资超过10亿美元的企业有4家，具体为滴滴、满帮集团、雾芯科技及图森未来。其中，滴滴的融资规模最大，达到44.35亿美元;满帮集团及雾芯科技分列第二和第三名，分别融资15.68亿美元及13.98亿美元。图森未来则以13.51亿美元融资额位居第四。

六、2021年中概股新股破发率达22.5%

从二级市场表现来看，以上市首日收盘价计算，2021年有9家中概股上市首日遭遇破发，破发率为22.5%，低于2020年的29%。其中，每日优鲜、水滴、联拓生物位居上市首日跌幅榜前三，分别下跌26%、19%、14%。另有图森未来1家企业上市首日收平。

在这40家中概股中，上市首日收涨的企业数量为30家，占比高达75%。上市首日涨幅在10%-50%的有10家，50%-100%的有4家，100%-300%的有4家，超500%的企业数量为4家。

其中每日优鲜、水滴、联拓生物、第一高中教育、华迪国际五家公司上市首日跌幅最大，分别收跌25.69%、19.17%、14.38%、12.00%、10.88%。普普文化、天睿祥、叁腾科技、联代、e家快服上市首日涨幅位居前五，分别收涨405.00%、537.50%、597.80%、875.00%、1100.00%。

但从长期股价表现来看，截至2021年12月31日收盘，90%的中概股新股股价录得下跌。其中，e家快服、九紫新能和叁腾科技全年股价跌幅居前三，跌幅均超90%，分别为91.08%、96.73%以及97.14%。

仅有4家中概股新股在2021年累计股价上涨，具体为华迪国际、脑再生科技、聚好商城、BOSS直聘，股价涨幅分别为255.27%、165.42%、150.58%、4.12%。

七、中概股市值表现：年末累计总市值790.96亿美元

从市值表现来看，截至2021年12月31日收盘，40家中概股新股的平均市值为19.77亿美元，累计总市值仅790.96亿美元，远低于2020年末中概股新股的累计总市值2181.24亿美元。

截至2021年12月31日，滴滴、BOSS直聘、满帮集团的市值名列前三，分别为240.2亿美元、142.65亿美元及90.89亿美元。市值最小的三家中概股为天睿祥、易电行、叁腾科技，分别为0.22亿美元、0.2亿美元及0.17亿美元。

从新股行业分布来看，以2021年12月31日的收盘市值计算，工业行业的新股总市值最高，达408.41亿美元，尽管其企业数量占比仅有15%，这主要归功于滴滴的庞大体量。其次，来自通讯服务行业的中概股的总市值达176.17亿美元，位列第二。而由于原材料企业上市数量少，所以总市值垫底仅为5.14亿美元。

八、摩根士丹利和高盛(亚洲)为2021年最受中概股青睐承销商

2021年摩根士丹利(Morgan Stanley & Co. LLC)、高盛(亚洲)(Goldman Sachs (Asia) L.L.C.)两大投行成为中国企业赴美上市最青睐的两家承销商，再一次证明了国际顶级投行在中概股承销方面的优势。

据资本邦研究院统计，2021年高盛(亚洲)和摩根士丹利均参与了9家中概股的IPO承销项目。高盛(亚洲)继2020年后再次揽获中概股赴美上市承销商的首选。其次为磊拓金融(Network 1 Financial Securities, Inc.)和花旗环球(Citigroup Global Markets)，均参与了6家中概股的IPO项目。

从项目规模来看，摩根士丹利参与了最多的重磅IPO项目，在2020年中概股首发募资总额TOP4中有3家企业(图森未来、满帮集团、滴滴)的IPO项目由摩根士丹利负责承销，这三家企业融资总额达73.54亿美元，占摩根士丹利2021年参与的赴美中概股IPO项目累计融资总额的75%。

九、2022年展望：中概股回归势头或将延续

2021年，受政策和宏观环境变动等因素的影响，赴美上市的中概股经历了巨大震荡，中资企业赴美IPO的热情在下半年急剧下降。

而随着港股市场国际影响力进一步加大，中概股回流香港的趋势或将延续。普华永道香港企业客户主管合伙人黄炜邦表示，预计2022年会有10至15只已在美上市中概股回流，集资规模达1000亿至1500亿元，有望刷新高，行业则以TMT为主。

本文源自资本邦